Los depósitos transferidos por bancos uruguayos al exterior crecieron fuertemente por segundo trimestre sucesivo. En abril-junio eran US$ 8.721 millones, un 24,5% más que un año atrás, y se acercan al máximo histórico de marzo de 2010.

Las cifras preliminares divulgadas ayer por el Banco Internacional de Pagos (BIS, por sus siglas en inglés) muestran que en el segundo trimestre del año aumentó en US$ 726 millones el stock de dinero en el extranjero remitido desde Uruguay. Ese aumento trimestral de 9,1% ubicó al monto total en US$ 8.721 millones.

Ese nivel es el más alto desde abril-junio de 2010, cuando había sido de US$ 8.803 millones, y se acercó al máximo histórico registrado en el primer trimestre de ese año, de US$ 8.904 millones (ver gráfico).

Además, el registro de abril-junio de 2012 consolidó el incremento registrado en enero-marzo, tras una racha de siete trimestres en que esos depósitos venían en caída.

Ese comportamiento podía atribuirse en parte al anuncio de que los contribuyentes con activos en el exterior también deberían pagar impuesto a la renta, cuya ley y reglamentación lo hizo obligatorio desde este año.

La última reducción había ubicado a los depósitos en el extranjero a fin del año pasado en unos US$ 6.693 millones, el menor nivel desde fines de 2007, por lo que el repunte en la primera mitad de 2012 fue muy notorio.

En ese lapso los depósitos en el exterior aumentaron en US$ 2.597 con lo que el stock de abril-junio superó en un 24,5% el de un año atrás. Se trata del mayor repunte en términos interanuales desde el mismo trimestre de 2002 (año en que se produjo la mayor crisis bancaria del país). En esa oportunidad el crecimiento interanual había sido de 32,1%.

Pero el aumento del ahorro en el exterior en 2012 no fue en detrimento de los depósitos a nivel local, ya que en la banca uruguaya el volumen de depósitos creció el segundo trimestre.

En este fenómeno puede incidir tanto el comportamiento de los uruguayos como el de los no residentes con depósitos en Uruguay, ya que las estadísticas de BIS contemplan la residencia de la oficina bancaria que realiza el depósito.

Los depósitos de no residentes sumaron US$ 3.363 millones a junio, lo que supuso un incremento de 12,4% frente a marzo (descontando el efecto del tipo de cambio), mientras que los de residentes totalizaron US$ 18.924 millones (crecieron 13,5% en igual lapso), según datos del Banco Central.

Ese aumento se había observado en mucho menor medida el primer trimestre: había sido de 0,2% en el caso de los depósitos de residentes y 3,5% en el de los no residentes (descontada la evolución del dólar).

Uruguay resaltó en la región por la evolución de los depósitos de sus bancos en el exterior. El crecimiento de 9,1% trimestral fue el mayor por lejos, seguido por el 3,9% correspondiente a Chile, cuyos bancos tienen US$ 13.472 millones afuera, según los datos del BIS (ver gráfico).

Un poco más modesto fue el crecimiento de los depósitos en el extranjero remitidos por Perú. Fue de 3,3% en el trimestre. Si bien ese país es mucho mayor en población y en Producto Interno Bruto, los ahorros en el extranjero totalizaron solo US$ 6.563 millones.

Colombia completó los cuatro países que exhibieron un incremento. En este caso fue de 0,9% frente al registro a marzo, con lo que el monto total ascendió a US$ 12.535 millones.

Paraguay fue el país de la región que redujo más los depósitos de sus bancos en el exterior (-16,2%). Le siguieron Brasil (-4,6%), Venezuela (-3,3%) y Argentina (-2,0%). En tanto, los países que menos disminuyeron el ahorro en el exterior fueron Ecuador y Bolivia, cuyos descensos fueron de 1,1% y 0,5%, respectivamente.

POCO ESTÍMULO.

Si bien las tasas de interés que se pagan en el extranjero tampoco son altas, uno de los principales desincentivos a ahorrar en Uruguay son lo poco que pagan los plazos fijos pese al repunte inflacionario. Para los depósitos a un año, todos los bancos pagan tasas en pesos inferiores a la inflación, que en los 12 meses a septiembre fue de 8,64%.

De hecho, si bien la tasa de política monetaria del Banco Central ha aumentado de 8% a 9% en los últimos 12 meses, esto no se ha visto reflejado en las tasas que pagan los bancos por depósitos a plazo fijo a 360 días, según datos relevados por El País.

Solo dos bancos de plaza subieron sus tasas de interés con respecto a las que pagaban en octubre de 2011, uno la bajó y el resto las mantuvieron. Actualmente, la mayor tasa que paga la plaza financiera es de un 8% y la menor es de 3% (la que ofrecen tres bancos).

En tanto, las tasas que paga la banca uruguaya para los depósitos en dólares a 360 días oscilan entre 0,15% y 1,5%, según el caso. En este caso solo dos bancos modificaron sus tasas y lo hicieron al alza.

Esta situación incambiada en las tasas para los plazos fijos con respecto a un año atrás se verifica para todos los plazos, no solo los anuales.

Es que la competencia por captar depósitos es muy baja, ya que los bancos tienen suficiente liquidez y están concentrados en colocarla a través de créditos, tanto a las familias como a las empresas.

Plazo fijo: En Uruguay no han variado su tasa de interés pese a cambios en el BCU.

Región: Uruguay tuvo el mayor crecimiento comparado con los países vecinos.