Desde hace ya unos años dedicamos nuestra primera columna del año a hacer un balance del sector eléctrico en el año cerrado. La columna para el año 2023 fue bastante negativa, registrándose ese año bajo aporte hídrico por la sequía, vuelta a importaciones netas, y costos y precios elevados. Era el cuarto año consecutivo de impacto de la seca, pero cerrábamos aquella columna comentando que había optimismo para el año 2024. Efectivamente, el año pasado registró récord de renovables en la matriz eléctrica, precios y costos bajos, y buena cantidad de exportaciones, como destacamos a continuación.

Renovables alcanzaron récord de 99.2% en 2024

Nuestra columna en Diciembre 2024 fue titulada “Las energías renovables en Uruguay podrían alcanzar récord de 99% en 2024”. Contando ahora con la serie completa, se comprueba que el ratio de renovables alcanzó 99,2% de la generación local inyectada al Sistema Interconectado Nacional (SIN) en 2024. En los datos disponibles de este siglo, la generación renovable había superado 98% en otras ocasiones (2001, 2017 y 2019), pero nunca había llegado a 99%. Como se comenta más abajo en esta columna, las exportaciones en 2024 fueron significativas, por lo que si medimos el peso de las renovables respecto a la demanda del SIN, sube a 115,3%.

La Figura 1 muestra la generación mensual volcada al SIN por fuente durante 2024. De los 14,298 GWh inyectados, la mitad correspondieron a energía hidroeléctrica (50,2%), seguido en peso por eólica (33,1%), biomasa (12,7%), solar (3,0%), térmica fósil (0,9%), e importaciones (0,1%).

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Fuente: elaboración propia

Exportaciones cuantiosas

Las exportaciones de energía eléctrica en 2024 fueron cuantiosas, alcanzando 2026 GWh (14% de lo producido localmente). Argentina fue el principal destino de estas exportaciones, representando 89% del total, mientras que el 11% remanente fue comercializado a Brasil. La cantidad exportada en 2024 supera lo exportado los dos años anteriores (254 GWh y 1366 GWh en 2023 y 2022 respectivamente), aunque fue menor a los elevados montos registrados en 2021 y 2019 (2844 GWh y 3011 GWh respectivamente). Si bien no se cuenta con los datos oficiales aún, estimamos que el monto por exportaciones superará los US$ 133 millones. Interesantemente, el monto sería menor a los US$ 162 millones alcanzados en 2022, a pesar de haberse exportado menos energía ese año. Esto debido a que el costo marginal del sistema argentino en 2022 tuvo un fuerte pico promediando 161 US$/MWh, mientras que en 2024 promedió menos de la mitad.

Como puede apreciarse en la Figura 2, las importaciones fueron prácticamente nulas en 2024, alcanzando tan solo 7 GWh. Este fue el menor nivel de importaciones desde 2019, en que no se registraron importaciones.

Fuente: elaboración propia

Precios y costos bajos

El precio spot en 2024 promedió 11 US$/MWh, el menor valor desde 2019, como muestra la Figura 3. Dicho precio había registrado valores elevados desde aquel año, en el contexto de la sequía atravesada por el país que hemos comentado en otras columnas.

En el monitor del sector eléctrico que publicamos mensualmente, calculamos un indicador que estima los costos de generación de energía eléctrica en el país: el Costo de Abastecimiento de la Demanda (CAD). Este indicador suma el costo de la energía generada por cada fuente, importaciones, restricciones operativas, y transacciones en el mercado spot, a lo que se deducen ingresos por exportaciones.

Si bien no se cuenta aún con toda la información necesaria para estimar el CAD con exactitud, calculamos que en 2024 rondará US$ 535 millones, lo que implicaría una baja significativa respecto a los US$ 911 millones alcanzados en 2023. El CAD unitario promediaría 44 US$/MWh en esta estimación inicial, respecto a 77 US$/MWh en 2023.

En la columna en que hicimos el balance del año 2023 comentábamos que las restricciones operativas habían incrementado significativamente, totalizando 350 GWh (más que en 2020, 2021 y 2022 combinados). Esto es energía que los generadores independientes estaban en condiciones de generar, pero que el Despacho Nacional de Cargas (DNC) solicitó no generar, debido a condiciones del sistema. Al contar con contratos “take-or-pay”, esta energía es pagada como si hubiese sido generada. En lo transcurrido del año hasta noviembre 2024 inclusive, las restricciones operativas alcanzaron 444 GWh, consolidándose la tendencia al alza. En 2024 (hasta noviembre 2024 inclusive), las restricciones operativas promediaron 8,4% de la energía total eólica y solar, mientras que promediaron 6,6% en 2023, 2,2% en 2022, 1,4% en 2021, 0,8% en 2020.

Primer semestre de 2025 podría revertir tendencia

Al momento de redactar esta columna, cerrando la primera quincena del año, el Instituto Uruguayo de Meteorología (Inumet) anuncia la primera ola de calor del año para los próximos días, que incluso podría continuar en febrero y marzo. Esto se suma a que no ha habido precipitaciones importantes desde noviembre. Temperaturas elevadas ponen en estrés el sistema incrementando la demanda eléctrica para acondicionar hogares.

Asimismo, hace unas semanas se escuchan noticias de que el fenómeno “La Niña” ha vuelto, aunque se espera que el efecto esta vez sea corto, de entre tres y cinco meses. Recordando que este fenómeno es el que puede generar reducción de lluvias y déficit de precipitaciones en Uruguay, podríamos ver una tendencia distinta en el primer semestre de 2025.

- Felipe Bastarrica, Lorena Di Chiara, Federico Ferres. Observatorio de Energía y Desarrollo Sustentable (UCU)