Redacción El País
El gobierno anunció este martes la emisión de un nuevo bono global en dólares con vencimiento final en 2060. Al mismo tiempo anunció el inicio de una oferta de recompra de ciertos bonos globales en dólares. En la tarde de este martes fuentes del mercado dijeron a El País que con la emisión del nuevo bono el gobierno consigue US$ 1.250 millones y que pagará un interés de 115 puntos básicos por encima de un título similar de Estados Unidos. La anterior emisión global de Uruguay fue en mayo pasado con dos títulos en moneda local.

A ese monto, hay que agregarle la parte que entre por la recompra de bonos, para conocer el tamaño final que tendrá la emisión, agregaron.

Las fuentes habían adelantado esta mañana cuando se conoció que Uruguay saldría a colocar este bono -y todavía no se sabía cuál sería el monto- que dado el apetito a nivel internacional por títulos en dólares y que además hay una oferta de recompra asociada, el nuevo bono superaría los US$ 1.000 millones. Esto se confirmó en la tarde del martes.

Tras lanzar la emisión y oferta de recompra, los inversores (fondos de inversión, fondos de pensiones y otros institucionales) empiezan a realizar sus ofertas de cuánto quieren del nuevo bono y en algunos casos optan por entregar títulos en su poder que forman parte de la operación a cambio del nuevo título.

Fuentes del mercado dijeron a El País esta tarde que la demanda llegaba a US$ 3.700 millones, previo a que el gobierno comprimiera la tasa de interés a la que se emitirá el título de deuda. Esto es habitual en las emisiones de deuda, cuando la demanda es alta, el gobierno puede ofrecer pagar un poco menos de tasa de interés.

PAUL J. RICHARDS - AFP - AFP/AFP

El comunicado de la Unidad de Gestión de Deuda del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) señaló que los bonos que quiere recomprar son los globales en dólares que tienen vencimiento en 2025, 2027 y 2031. De esos títulos, actualmente hay en circulación US$ 3.610,1 millones. El bono global en dólares con vencimiento a 2031 es el de mayor monto en circulación con US$ 2.074,5 millones.

Los bancos HSBC, Itaú BBA y Santander actúan como agentes de Uruguay en esta operación.

La más reciente operación de deuda del gobierno uruguayo a nivel global fue la emisión de dos bonos en moneda local en mayo pasado. Esa fue la primera vez en que se emitieron dos bonos en moneda local -uno en Unidades Indexadas (UI) a la inflación y otro en pesos (que fue una reapertura- en forma simultánea (lo que en la jerga financiera se denomina dual tranche).

Foto: Estefania Leal

En esa ocasión se emitió un bono global en UI con vencimiento global en 2045 (amortizable en tres pagos anuales en 2043, 2044 y 2045) y la reapertura de un bono global en pesos que vence en 2033. A eso se sumó la posibilidad de recomprar deuda que estaba en manos de los inversores y que vence a corto plazo.

Finalmente, el gobierno emitió el bono en UI por el equivalente a US$ 1.500 millones y la reapertura del bono en pesos al 2033 fuera por US$ 300 millones. Así, Uruguay colocó deuda por US$ 1.800 millones.