ESTE JUEVES

El gobierno colocó esta tarde un bono global con vencimiento en octubre de 2034, por un monto de US$ 1.000 millones -dijeron a El País fuentes del mercado financiero- y que está ligado a dos indicadores de sostenibilidad. Es el primer título de deuda de este tipo que emite Uruguay.

La primera indicación de tasa de interés del nuevo título cuando salió la emisión fue dentro del "área de 195 puntos". Eso implica 195 puntos básicos más que un título del Tesoro estadounidense a plazo similar (12 años).

La demanda por este título llegaba a US$ 2.400 millones, dijeron las fuentes y ante ello, el gobierno optó por "apretar" el spread (reducir la diferencia entre lo que pagaría el bono y el título del Tesoro estadounidense a plazo similar. 

Por eso, la tasa final es de 170 puntos básicos por encima del título del Tesoro estadounidense. Para la referencia se tomará el cierre del día de hoy. A las 15 de la tarde, el título estadounidense está en 4,21%, por lo que el bono de Uruguay pagaría un interés de 5,91% (4,21% más 170 puntos básicos).

En conjunto con la emisión de deuda, el gobierno anunció el inicio de una oferta de recompra de ciertos bonos globales en dólares, según informó un comunicado de la Unidad de Gestión de Deuda del Ministerio de Economía y Finanzas. Esta oferta es para los bonos globales en dólares con vencimiento en los años 2024, 2027 y 2031.

El objetivo es recomprar esos títulos en manos de inversores, para reducir el pago de deuda de corto plazo.

Hasta el momento, no se conoce cuánto de esos títulos recompró Uruguay.

El bono es el primero que Uruguay emite que está ligado a indicadores ambientales. En América del Sur, Chile es el otro país que ha emitido un bono de estas características.

En este caso, el primer indicador es la reducción del 50% de los gases de efecto invernadero por unidad real de PIB respecto a 1990. Y el segundo indicador es el mantenimiento del 100% del área de bosque nativo respecto a 2012.

Ambas metas se deben alcanzar para 2025.

Si Uruguay queda por debajo de las mismas, la tasa de interés a pagar por el bono aumenta en 15 puntos básicos desde octubre de 2027 y hasta su vencimiento.

Si Uruguay cumple con ambas metas, la tasa de interés se mantiene.

En tanto, si Uruguay sobrecumple las metas (reduce 52% los gases de efecto invernadero e incrementa 3% el área de bosque nativo respecto a los años de referencia), la tasa de interés que paga el país se reduce en 15 puntos básicos desde octubre de 2027 hasta el vencimiento.

Los bancos Crédit Agricole, HSBC, JP Morgan y Santander actúan como agentes de la operación.